Depuis sa dernière mission, John Rambo vit retiré auprès d'une communauté de moines thaïlandais. Il les aide à construire leur temple et partage leur vie frustre et paisible. Mais, une fois de plus, le colonel Trautman vient troubler cette quiétude. Il demande à Rambo de l'accompagner en Afghanistan afin d'évaluer la portée de l'occupation par les troupes soviétiques et d'assurer la livraison de missiles Stinger aux rebelles Moujahidins. Rambo refuse cette nouvelle mission, mais lorsqu'il apprend, quelques jours plus tard, que Trautman et ses hommes ont été arrêtés par les Russes à la frontière, il décide d'aller les délivrer. Il se rend au Pakistan et prend contact avec le Moujahidin Mousa qui le fait passer en Afghanistan et le conduit à un camp de rebelles commandé par le sage Masoud. Là, il apprend que Trautman est détenu dans une forteresse inexpugnable où sévit le colonel Zaysen, grand adepte de la torture. Accompagné de Mousa et de Hamid, un petit orphelin qui s'est attaché à lui, Rambo pénètre de nuit dans le fort. Mais devant l'ampleur des forces adverses, ils sont obligés de se replier. Le lendemain, Rambo revient seul à la charge et réussit à enlever en hélicoptère Trautman et les autres prisonniers. Peu après, l'appareil doit se poser en catastrophe. Face à l'armée soviétique déployée autour d'eux, la situation des deux Américains semble désespérée. Cependant, les cavaliers Moujahidins arrivent à la rescousse et permettent à Rambo de sortir victorieux de cette nouvelle épreuve.
 

Depuis Rocky 4, la côte de Stallone ne cesse de descendre. La faute a deux insupportables navets « Cobra » et « Over the top » qui plombent sévèrement le crédit que l’acteur s’était constitué à la force du poignet.
L’acteur qui divorce de Brigitte NIELSEN doit se refaire la santé financièrement et surtout au Box Office. L’annonce de la mise en chantier d’un troisième Rambo rassure tout le monde. Cela doit marcher. Mais au lieu de lorgner du coté du scénario du premier, c’est le deuxième épisode qui est dupliqué. Au niveau de la dramaturgie, Rambo est un héros de Comics, un superhéros dont on sait qu’il gagnera à la fin. Pas de suspense. C’est un film d’action comme beaucoup d’autres. Dès le début du tournage, cela tourne mal. Stallone se sépare de George COSMATOS pourtant réalisateur du second épisode au profit du réalisateur de la seconde équipe, sans qu’on remarque de grands changements bien sûr. Au niveau du jeu, STALLONE se prend pour lui-même et Rambo est désormais un rien ridicule.
Prévu pour lancer la saison des blockbusters aux USA, le film est curieusement en concurrence avec « Crocodile Dundee 2 » (fort mauvais film au demeurant) et part favori. A la surprise générale Rambo 3 se fait battre par le crocodile et s’effondre au Box Office pour terminer à un très moyen 53 millions de dollars. Heureusement il reste l’Europe où le film va pouvoir retirer un bénéfice conséquent. Rambo est toujours très populaire en Italie. En France, STALLONE devient la tête de turque des critiques et est le symbole du mauvais cinéma Américain. De plus le film sort à une date fatale. A Paris en concurrence avec les énormes « Roger Rabbit » et surtout « L’ours » deux titans du Box Office, le film ne réalise que 35% des entrées de Rambo 2 et s’écroule rapidement. Heureusement la Province est beaucoup plus fidèle, et finalement le film termine à un décent 2 millions. C’est naturellement la fin d’un mythe, Rambo roule désormais à l’ordinaire.